Politique & Eco n°212 : La dette, les banques et la création monétaire : petit voyage en absurdie

Olivier Pichon reçoit Jean-Pierre Chevallier, économiste et animateur du site consacré aux questions bancaires et financières : Chevallier.biz

1) La dette française... UBU roi

• Absurdité et opacité des chiffres officiels
• Les dettes cachées
• Quand la France rembourse ses emprunts avec... des emprunts
• Le coût annuel, intérêts et principal 166 Milliards
• La cavalerie, pratique interdite sauf à l’état.
• Les deux thèses sur la dette : pour les uns ce n’est pas grave, pour les autres, c’est la sécession de paiement à terme
• La crise des Gilets Jaunes, conséquence directe de l’endettement
• Les dettes Allemandes au XXe siècle, elles ne furent jamais payées
• Le traité de Londres en 1953 supprime 62% de la dette allemande
• Le % de la dette française détenu à l’étranger : 53%
• Le curieux bilan de la Banque de France genre usine à gaz : comment ont été financés les 600 milliards de titre détenus par elle ?
• Les Français ne connaissent pas vraiment ce qu’ils doivent

2) De la dette aux banques

• D’autres dettes encore, les garanties d’Etat et les partenariats privé/ public, contre un loyer de financement
• Autoroutes et péages, les Gilets Jaunes instinctivement comprennent le jeu
• Autres dettes possibles, les banques en situation difficile, comme en Grèce à Chypre, en Italie
• L’Etat devra-t-il comme en 2008 porter la main à la poche pour sauver des banques ?
• Le cas de la BNP, première banque européenne, un total des actifs supérieur au PIB français
• Le non respect des règles prudentielles, le leverage soit en bon français, le multiple d’endettement doit inférieur à 10
• Ces banques qui sont montées à 40, aux USA la sanction Lehman Brothers, en France elles demeurent à un niveau trop élevé
• Quelle autorité pour quelle sanction, les banques font la loi.
• Les allers-retours public/privé à la française.

3) La création monétaire, quand certains se prennent pour Dieu

• Une citation de Lloyd Blankfein, patron de Goldman Sachs
• Circulation n’est pas création à condition de respecter le multiple d’endettement
• Sinon : croissance de la masse monétaire et catastrophes afférentes, hyper inflation (Allemagne 1922), bulles spéculatives (2008) etc
• Relation inverse : monnaie / croissance
• L’exemple de Böhm-Bawerck
• Que penser du scénario furtif de sortie de l’Allemagne de l’euro ?
• L’intérêt des Allemands à rester dans l’euro, le mark risquerait d’enchérir et de pénaliser le mercantilisme allemand
• La dévaluation est-elle une défaite ?
• La variable d’ajustement dans l’euro, c’est l’emploi
• Quelques scénarii de survenue de la crise
• Les solutions radicales (article 16) ne seront pas appliquées

Conclusion : un avenir peu engageant mais déjà engagé et même gagé